주식 투자를 시작하면 대부분 이런 고민을 하게 된다.
“당장 투자할 종목은 없는데, 현금을 그냥 증권계좌에 놔둬도 될까?”
나 역시 그랬다.
ETF를 공부하면서도 항상 일부 현금은 남겨둔다.
좋은 종목이 떨어졌을 때 매수하기 위해서다.
그런데 그 현금을 증권계좌에 그냥 두면 사실상 거의 이자가 붙지 않는다.
그래서 많은 투자자들이 사용하는 상품이 있다.
바로 KODEX KOFR금리액티브(합성) ETF다.
오늘은 ‘주식을 사기 전 잠시 돈을 맡기는 ETF’라고 불리는 이 상품을 공부해 보려고 한다.
KODEX KOFR금리액티브 ETF란?
이 ETF는 삼성자산운용이 운용하는 금리형 ETF다.
주식에 투자하는 ETF가 아니다.
반도체도,
AI도,
2차전지도 아니다.
우리나라의 무위험지표금리(KOFR)를 따라가도록 설계된 상품이다.
쉽게 말하면
“한국의 하루짜리 초단기 금리에 투자하는 ETF”
라고 이해하면 된다.
KOFR가 도대체 뭘까?
처음 보면 이름부터 어렵다.
KOFR는
Korea Overnight Financing Repo Rate
의 약자다.
말이 어렵지만 원리는 간단하다.
은행과 금융기관들이
국채를 담보로 하루 동안 돈을 빌리고 빌려줄 때 적용되는 금리를 말한다.
여기서 중요한 점은
국채를 담보로 하기 때문에
신용위험이 매우 낮다는 것이다.
그래서 KOFR는
우리나라의 무위험지표금리(Risk-Free Reference Rate)로 사용된다.
왜 ‘위험도가 매우 낮다’고 할까?
이 ETF의 투자위험등급은 6등급(매우 낮은 위험)이다.
그 이유는
주식처럼 기업 실적에 투자하는 것이 아니라,
하루짜리 초단기 금리 수익을 추종하기 때문이다.
예를 들어
S&P500 ETF는 하루에 2~3% 움직일 수도 있다.
반면 KOFR ETF는 하루 변동폭이 매우 작다.
그래프를 보면 거의 직선처럼 조금씩 우상향하는 모습을 보이는 이유가 여기에 있다.
예금과 무엇이 다를까?
많은 사람들이
“그럼 그냥 예금하면 되는 거 아닌가?”
라고 생각한다.
물론 예금도 좋은 선택이다.
하지만 KOFR ETF에는 예금과 다른 장점이 있다.
① 언제든지 사고팔 수 있다
은행 정기예금은 중도해지하면 약정금리를 받지 못하는 경우가 많다.
하지만 KOFR ETF는
주식시장만 열려 있다면
언제든지 매매할 수 있다.
필요한 순간 바로 현금화할 수 있다는 점이 큰 장점이다.
② 현금을 놀리지 않는다
증권계좌에 500만 원을 그냥 두면 거의 수익이 없다.
하지만 KOFR ETF에 투자하면
단기 금리 수준에 따라 조금씩 수익이 쌓인다.
그래서
“현금을 잠시 주차한다.”
라는 표현을 많이 사용한다.
③ 투자 대기자금으로 활용하기 좋다
예를 들어
나는
엔비디아가 조금 더 떨어지면 사고 싶다.
하지만 언제 떨어질지 모른다.
그동안 현금을 그냥 둘 필요는 없다.
이럴 때
KOFR ETF에 넣어두면
필요할 때 바로 매도하고
원하는 종목을 살 수 있다.
그래서 이 ETF는
‘파킹 ETF’
라고도 불린다.
수익은 어떻게 발생할까?
주식 ETF는
기업의 주가가 올라야 수익이 난다.
하지만 KOFR ETF는 다르다.
이 ETF는
하루짜리 무위험 금리 수익이
매일 조금씩 누적되는 구조다.
그래서 주가처럼
갑자기 10%,
20%
오르는 일은 거의 없다.
대신
하루하루 조금씩
가치가 증가한다.
그래프가 계단처럼
천천히 우상향하는 이유다.
금리가 오르면 어떻게 될까?
여기서 이 ETF의 장점이 나온다.
장기채권은
금리가 오르면 가격이 떨어질 수 있다.
하지만 KOFR ETF는
하루짜리 초단기 금리를 추종하기 때문에
금리 상승에 따른 가격 하락 위험이 상대적으로 작다.
그래서 금리가 높은 시기에는
예금 대기자금처럼 활용하는 투자자도 많다.
그렇다고 단점이 없는 것은 아니다
당연히 있다.
첫 번째.
큰 수익을 기대하기는 어렵다.
KOFR ETF는
돈을 크게 불리는 상품이 아니다.
현금을 안전하게 운용하는 상품이다.
두 번째.
금리가 내려가면
기대수익률도 함께 낮아질 수 있다.
세 번째.
주식처럼 폭발적인 상승은 기대하기 어렵다.
즉,
자산을 공격적으로 성장시키기 위한 ETF가 아니라,
현금을 지키기 위한 ETF에 가깝다.
이런 사람에게 잘 맞는다
내가 공부해 보니
이 ETF는 다음과 같은 투자자에게 잘 맞을 것 같다.
- 당장 투자할 종목을 찾고 있는 사람
- 증권계좌에 현금을 오래 보관하는 사람
- CMA보다 다양한 운용 방법을 고민하는 사람
- 변동성이 거의 없는 상품을 원하는 사람
- 연금계좌에서 단기 자금을 운용하려는 사람
반대로
10년 후 자산을 크게 늘리고 싶은 투자자라면
S&P500 같은 성장형 ETF가 더 적합할 수도 있다.
나는 어떻게 활용할 것인가?
개인적으로는
KOFR ETF를
장기 투자상품으로 보지는 않는다.
오히려
주식을 사기 위해 기다리는 자금을 보관하는 용도로 활용할 것 같다.
예를 들어
지금 당장은 매수하고 싶은 종목이 없을 때,
현금을 그냥 두기보다
KOFR ETF에 잠시 넣어두는 것이다.
그러다가 좋은 매수 기회가 오면
바로 매도하고
원하는 ETF나 주식을 매수하면 된다.
오늘의 투자 공부
ETF라고 해서 모두 높은 수익을 목표로 하는 것은 아니다.
KODEX KOFR금리액티브 ETF처럼
현금을 안전하게 운용하는 ETF도 있다.
이 상품은 우리나라의 무위험지표금리(KOFR)를 추종하며,
가격 변동은 매우 작고
매일 조금씩 수익이 쌓이는 구조다.
물론 큰 수익을 기대하기는 어렵다.
하지만 투자에서 중요한 것은
항상 공격적으로 투자하는 것이 아니라,
필요할 때 공격할 수 있도록 현금을 잘 관리하는 것이다.
좋은 투자자는
주식을 고르는 사람만이 아니라,
현금을 어떻게 관리할지도 아는 사람이다.
그래서 앞으로 내 포트폴리오에
KOFR ETF는 ‘투자 대기실’ 같은 역할을 할 수 있을 것이라는 생각이 들었다.
※ 본 글은 KODEX KOFR금리액티브(합성) ETF를 공부하며 정리한 개인적인 학습 기록입니다. 특정 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하지 않으며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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