ETF를 공부하다 보면 가장 많이 만나게 되는 이름이 있다.
바로 KODEX 200이다.
대한민국에서 ETF를 시작한 사람이라면 한 번쯤은 들어봤을 상품이다.
그렇다면 궁금해진다.
왜 수백 개의 ETF 가운데 KODEX 200이 대한민국을 대표하는 ETF가 되었을까?
그리고 최근처럼 반도체 주식이 크게 흔들린 시장에서도 왜 상대적으로 안정적인 모습을 보였을까?
오늘은 대한민국 대표 ETF인 KODEX 200을 공부해 보려고 한다.
KODEX 200은 어떤 ETF일까?
KODEX 200은 삼성자산운용이 운용하는 ETF로,
2002년 10월 상장된 국내 최초의 ETF다.
기초지수는 KOSPI200이다.
즉, 대한민국을 대표하는 200개 기업에 한 번에 투자하는 ETF라고 생각하면 된다.
개별 종목을 고르는 것이 아니라
대한민국 경제 전체에 투자하는 상품인 셈이다.
KOSPI200이란?
코스피에는 수백 개 기업이 상장되어 있다.
하지만 모든 기업이 시장을 대표하는 것은 아니다.
KOSPI200은
시장 규모,
거래량,
유동성,
업종 대표성을 고려해 선정한 대한민국 대표기업 200개로 구성된다.
대표적으로
- 삼성전자
- SK하이닉스
- 현대차
- 기아
- KB금융
- 셀트리온
- NAVER
등이 포함된다.
즉,
한 기업이 아니라 대한민국 경제를 사는 ETF라고 이해하면 쉽다.
반도체가 폭락했는데 왜 덜 흔들렸을까?
최근 국내 증시는 반도체 업종의 충격이 매우 컸다.
SK하이닉스와 삼성전자,
그리고 반도체 관련 ETF들은 큰 폭으로 하락했다.
나 역시 반도체 ETF를 보유하고 있어서 손실을 경험했다.
그런데 KODEX 200은 같은 기간 상대적으로 충격이 적었다.
왜일까?
답은 아주 단순하다.
분산투자 때문이다.
예를 들어
삼성전자가 하락했다고 하자.
그렇다고 KODEX 200 전체가 삼성전자만 보유하는 것은 아니다.
자동차,
은행,
보험,
인터넷,
화학,
조선,
통신,
소비재 등
다양한 업종이 함께 들어 있다.
반도체가 하락하는 동안
다른 업종이 상승하면
하락폭이 자연스럽게 줄어든다.
이것이 ETF의 가장 큰 장점이다.
개별주식과 ETF의 차이
삼성전자에 투자하면
삼성전자가 오를 때는 큰 수익을 얻을 수 있다.
하지만 반대로
삼성전자에 악재가 발생하면
손실도 그대로 감당해야 한다.
반면
KODEX 200은
삼성전자도 가지고 있고,
현대차도 가지고 있고,
KB금융도 가지고 있다.
즉
한 회사의 성공에 모든 것을 걸지 않는다.
투자의 기본 원칙인
‘계란을 한 바구니에 담지 말라’
를 가장 잘 실천하는 상품이다.
그렇다고 수익률이 낮은 것일까?
많은 사람들이
분산투자하면 수익률이 낮다고 생각한다.
절반은 맞고,
절반은 틀리다.
맞는 이유는
삼성전자 하나가 50% 상승하면
KODEX 200은 50% 오르지 않는다.
분산되어 있기 때문이다.
하지만
반대로 삼성전자가 크게 하락해도
KODEX 200은 그만큼 떨어지지 않는다.
결국
높은 수익도 줄어들지만,
큰 손실도 줄어든다.
장기 투자에서는
이 차이가 매우 커질 수 있다.
왜 많은 전문가들이 추천할까?
KODEX 200은
대한민국 경제 전체를 담고 있는 ETF다.
어떤 기업이 앞으로 살아남을지
우리는 알 수 없다.
10년 후에도 삼성전자가 1등일까?
20년 후에도 현대차가 지금의 위치를 유지할까?
아무도 모른다.
하지만
대한민국 경제가 성장한다면
그 중심에는 항상 새로운 대표기업들이 들어오게 된다.
KOSPI200도
정기적으로 구성종목을 교체한다.
성장하는 기업은 들어오고,
경쟁력을 잃은 기업은 빠진다.
이것이 지수투자의 힘이다.
미국의 S&P500과 비슷한 개념일까?
그렇다.
미국에는
S&P500이 있다.
대한민국에는
KOSPI200이 있다.
둘 다
대표기업에 분산투자한다는 점에서는 매우 비슷하다.
그래서
국내 투자를 하고 싶다면
KODEX 200,
해외 투자를 하고 싶다면
S&P500 ETF를 선택하는 투자자도 많다.
나 역시
앞으로도 국내 투자를 한다면
개별 종목보다 ETF 비중을 높게 가져가려고 한다.
단점도 있다
물론 단점도 있다.
첫 번째는
폭발적인 수익률을 기대하기 어렵다는 점이다.
예를 들어
AI,
로봇,
반도체처럼 특정 산업이 급등하면
관련 ETF가 더 높은 수익을 낼 수도 있다.
두 번째는
시장을 그대로 따라간다는 점이다.
코스피가 하락하면
KODEX 200도 함께 하락한다.
시장보다 더 좋은 성과를 내는 것이 목표가 아니라
시장을 그대로 따라가는 ETF이기 때문이다.
이런 사람에게 잘 맞는다
개인적으로는 다음과 같은 투자자에게 잘 맞는 ETF라고 생각한다.
- 국내 ETF를 처음 시작하는 사람
- 어떤 종목을 사야 할지 모르겠는 사람
- 장기적으로 대한민국 경제 성장에 투자하고 싶은 사람
- 개별 종목의 큰 변동성이 부담되는 사람
- 연금저축이나 IRP에서 장기 투자할 상품을 찾는 사람
반대로
단기간에 높은 수익을 기대하는 투자자라면
다소 답답하게 느껴질 수도 있다.
내가 공부하며 느낀 점
이번 반도체 조정을 보면서 다시 한번 느꼈다.
좋은 기업을 고르는 것도 중요하지만,
좋은 구조를 선택하는 것이 더 중요할 수도 있다는 것이다.
나는 반도체 ETF도 계속 장기 보유할 생각이다.
하지만 만약
국내 ETF 하나만 고르라고 한다면
가장 먼저 떠오르는 상품은 KODEX 200이다.
이유는 간단하다.
대한민국을 대표하는 기업들이 계속 바뀌더라도
KODEX 200은 그 변화를 스스로 반영하기 때문이다.
즉,
기업을 믿는 것이 아니라
대한민국 경제를 믿는 투자라고 생각한다.
오늘의 투자 공부
KODEX 200은 대한민국 최초의 ETF이자 KOSPI200 지수를 추종하는 대표적인 시장지수 ETF다.
삼성전자와 SK하이닉스를 비롯해 국내 대표기업 약 200곳에 분산 투자하기 때문에 특정 업종의 급락이 발생해도 개별 종목보다 변동성이 상대적으로 낮을 수 있다.
최근 반도체 업종이 크게 흔들리는 동안에도 자동차, 금융, 소비재 등 다른 업종이 충격을 일부 흡수하면서 상대적으로 안정적인 모습을 보였다.
물론 시장 전체가 하락하면 KODEX 200도 함께 하락한다.
하지만 한 기업에 투자하는 것이 아니라 대한민국 경제 전체에 투자한다는 점에서 장기 투자자에게는 충분히 매력적인 선택지가 될 수 있다.
ETF 투자의 핵심은 가장 많이 오르는 종목을 찾는 것이 아니라 오래 살아남는 것이다.
대한민국 ETF 1위가 오랫동안 KODEX 200인 이유도 여기에 있다고 생각한다.
※ 본 글은 KODEX 200 ETF를 공부하며 작성한 개인적인 학습 기록입니다. 특정 ETF의 매수 또는 매도를 권유하지 않으며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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